הכתבה מצורפת והנה הלינק:http://www.nrg.co.il/online/16/ART1/711/489.html
מסחר יומי באופציות מעו"ף
1. מה זה מסחר יומי באופציות מעו"ף?
המטרה במסחר יומי היא להתפרנס מהמסחר במעו"ף ולנצל את התנודתיות ליצירת רווחים, מבלי להישאר בפוזיציה ליום שלמחרת. מסחר תוך יומי באופציות מעו"ף הוא מסחר ברמה הגבוה ביותר שישנה, הוא דורש ידע, ניסיון ושיטה וכן כלי עבודה מתקדמים על מנת להשיג מקסימום יתרונות יחסיים.
2. מי השחקנים במסחר היומי?
בדרך כלל ספקולנטים אשר יש להם ניסיון רב בתחום ושיש להם את הפנאי לסחור כל היום מול המחשב. אנשים אשר רוצים להתפרנס מהתנודתיות התוך יומית וזו עבודתם העיקרית או היחידה.
3. מה זה שחקני ארביטראז'?
ארביטראז' הוא "רווח מידי חסר סיכון שהוא מעל הריבית האלטרנטיבית". שחקני ארביטראז' הם סוחרים אשר מנסים למצוא "עיוותים" מתמטיים בשוק ולנצל אותם לרווח מיידי חסר סיכון – אותו ארביטראז'. ישנן מספר אפשרויות למצוא ארביטראז' - בין החוזים העתידיים לנכס הבסיס (המניות), אסטרטגיות "קופסא" ועוד...
4. האם ניתן להרוויח במסחר יומי במעו"ף?
בהחלט ניתן להרוויח ואפילו יפה מאד – אך זה דורש כישורים, ניסיון, ידע ומשמעת ברזל. חשוב לציין כי אופי זה של מסחר הוא הקשה והאינטנסיבי ביותר, ולכן לא מתאים לכל אחד. כמו כל דבר בשוק ההון – עם הסיכוי מגיע הסיכון. ניתן להרוויח הרבה מאוד במסחר יומי, אך גם הסיכון בהתאם.
5. איזו אסטרטגית מסחר הכי מומלצת במסחר יומי?
אין אסטרטגיה אחת מומלצת. ישנן מספר אסטרטגיות שימושיות אשר מתאימות כל אחת לתקופה מסוימת. ישנן אסטרטגיות לשוק עולה, יורד או מדשדש, בסטיית תקן עולה או יורדת, כאשר לכל אחד מהמצבים יש מספר אסטרטגיות שימושיות.
6. מה הביטחונות הנדרשים למסחר במעו"ף?
הביטחונות הם רק לשחקנים אשר מבצעים מכירה בחסר של אופציות (שורט).
הביטחונות הנדרשים לאסטרטגיות משולבות שורט או שורט חשוף נקבעים לפי 44 התרחישים של הבורסה – ישנם חברי בורסה אשר מוסיפים לדרישות הבורסה דרישות משלהם.
7. האם שחקני מעו"ף שולטים על השוק
היכן שמעורב כסף גדול יתכנו גם מניפולציות. שחקני המעו"ף הגדולים מבצעים מניפולציות מידי פעם. חלקם מצליחים מידי פעם להשפיע על השוק לזמן מוגבל, בעיקר לקראת פקיעת האופציות. למרות זאת, הם אינם יכולים להשפיע על השוק לאורך זמן.
8. האם לסחור עם המגמה או נגד המגמה?
בתוך יומי השאלה הזו לא נכונה – יש עת לסחור עם המגמה ויש עת לסחור נגד המגמה.
זה תלוי במספר גורמים כמו באופטימיות/פסימיות של השוק לכל מהלך ספציפי, אם השוק תנודתי או לא (לסטיית התקן יש השפעה מכרעת על המחירים).
9. קניית אוכף , אסטרטגיה מנצחת או כושלת?
זוהי שאלה של טיימינג. במעו"ף – ישנם מקרים רבים ש"הניתוח מצליח אך החולה מת".
לבנות אסטרטגיה זה יחסית קל תיאורטית, אך יש להתאים אותה לתזמון הנכון. קניית אוכף היא אסטרטגיה שמתאימה לתקופה של סטיות תקן עולות, כמו תקופות של פאניקה. ניהול הפוזיציה הוא החלק החשוב ביותר והוא תלוי בכישוריו של הסוחר.
10-מה זה מסחר בסטיות תקן באופציות?
מסחר בסטיות תקן מכונה גם מסחר ב SKEW. בעצם מדובר במסחר אשר במקום לנסות להעריך את כיוון השוק מתבסס יותר על תבנית מתמטיות וסטטיסטיות של תנודתיות או חוסר תנודתיות. מסחר בסטיות תקן מצריך הבנה מלאה של משוואת בלק ושולס והבנה של פסיכולוגיית המונים.
11-המרכיבים המשפיעים על מחיר האופציות?
המרכיבים המשפיעים על מחירי האופציות הם אילו אשר מרכיבים את משוואת בלק ושולס:
זמן – כמה ימים נותרו לפקיעה (טטה).
הכיוון – יעלה או יירד (דלתא, גמא, אומגה).
הריבית- רו.
סטיית התקן – התנודתיות –(ווגה). כלי למדידת סטיית התקן הואvix - מדד הפחד המשקף אופטימיות ופסימיות של הסוחרים.
12- מסחר במעו"ף, קזינו או שיקול מחושב?
יש אנשים אשר לצערנו משתמשים בשוק כקזינו וישנם אשר משתמשים בו כשיקול מחושב. המסחר במעו"ף שונה לחלוטין מקזינו, אך למי שאין מספיק הבנה בתחום לא ימצא את ההבדל בין השניים. ישנם הרבה אנשים אשר סוחרים במעו"ף אך מעט מאד סוחרי מעו"ף ".
13- האם הבית לוקח, ומי זה הבית במעו"ף?
המשחק במעוף הוא משחק סכום אפס (ואם נתחשב בעמלות ומסים המשחק הוא סכום מינוס). "הבית" יכול להיות בתי ההשקעות והבנקים (חברי הבורסה וחברי המסלקות), אשר נהנים מהפרשי עמלות בכל תרחיש ולכן הם מרוויחים תמיד כל עוד יש פעילות.
idosamuel@gmail.com
מסחר יומי באופציות מעו"ף
1. מה זה מסחר יומי באופציות מעו"ף?
המטרה במסחר יומי היא להתפרנס מהמסחר במעו"ף ולנצל את התנודתיות ליצירת רווחים, מבלי להישאר בפוזיציה ליום שלמחרת. מסחר תוך יומי באופציות מעו"ף הוא מסחר ברמה הגבוה ביותר שישנה, הוא דורש ידע, ניסיון ושיטה וכן כלי עבודה מתקדמים על מנת להשיג מקסימום יתרונות יחסיים.
2. מי השחקנים במסחר היומי?
בדרך כלל ספקולנטים אשר יש להם ניסיון רב בתחום ושיש להם את הפנאי לסחור כל היום מול המחשב. אנשים אשר רוצים להתפרנס מהתנודתיות התוך יומית וזו עבודתם העיקרית או היחידה.
3. מה זה שחקני ארביטראז'?
ארביטראז' הוא "רווח מידי חסר סיכון שהוא מעל הריבית האלטרנטיבית". שחקני ארביטראז' הם סוחרים אשר מנסים למצוא "עיוותים" מתמטיים בשוק ולנצל אותם לרווח מיידי חסר סיכון – אותו ארביטראז'. ישנן מספר אפשרויות למצוא ארביטראז' - בין החוזים העתידיים לנכס הבסיס (המניות), אסטרטגיות "קופסא" ועוד...
4. האם ניתן להרוויח במסחר יומי במעו"ף?
בהחלט ניתן להרוויח ואפילו יפה מאד – אך זה דורש כישורים, ניסיון, ידע ומשמעת ברזל. חשוב לציין כי אופי זה של מסחר הוא הקשה והאינטנסיבי ביותר, ולכן לא מתאים לכל אחד. כמו כל דבר בשוק ההון – עם הסיכוי מגיע הסיכון. ניתן להרוויח הרבה מאוד במסחר יומי, אך גם הסיכון בהתאם.
5. איזו אסטרטגית מסחר הכי מומלצת במסחר יומי?
אין אסטרטגיה אחת מומלצת. ישנן מספר אסטרטגיות שימושיות אשר מתאימות כל אחת לתקופה מסוימת. ישנן אסטרטגיות לשוק עולה, יורד או מדשדש, בסטיית תקן עולה או יורדת, כאשר לכל אחד מהמצבים יש מספר אסטרטגיות שימושיות.
6. מה הביטחונות הנדרשים למסחר במעו"ף?
הביטחונות הם רק לשחקנים אשר מבצעים מכירה בחסר של אופציות (שורט).
הביטחונות הנדרשים לאסטרטגיות משולבות שורט או שורט חשוף נקבעים לפי 44 התרחישים של הבורסה – ישנם חברי בורסה אשר מוסיפים לדרישות הבורסה דרישות משלהם.
7. האם שחקני מעו"ף שולטים על השוק
היכן שמעורב כסף גדול יתכנו גם מניפולציות. שחקני המעו"ף הגדולים מבצעים מניפולציות מידי פעם. חלקם מצליחים מידי פעם להשפיע על השוק לזמן מוגבל, בעיקר לקראת פקיעת האופציות. למרות זאת, הם אינם יכולים להשפיע על השוק לאורך זמן.
8. האם לסחור עם המגמה או נגד המגמה?
בתוך יומי השאלה הזו לא נכונה – יש עת לסחור עם המגמה ויש עת לסחור נגד המגמה.
זה תלוי במספר גורמים כמו באופטימיות/פסימיות של השוק לכל מהלך ספציפי, אם השוק תנודתי או לא (לסטיית התקן יש השפעה מכרעת על המחירים).
9. קניית אוכף , אסטרטגיה מנצחת או כושלת?
זוהי שאלה של טיימינג. במעו"ף – ישנם מקרים רבים ש"הניתוח מצליח אך החולה מת".
לבנות אסטרטגיה זה יחסית קל תיאורטית, אך יש להתאים אותה לתזמון הנכון. קניית אוכף היא אסטרטגיה שמתאימה לתקופה של סטיות תקן עולות, כמו תקופות של פאניקה. ניהול הפוזיציה הוא החלק החשוב ביותר והוא תלוי בכישוריו של הסוחר.
10-מה זה מסחר בסטיות תקן באופציות?
מסחר בסטיות תקן מכונה גם מסחר ב SKEW. בעצם מדובר במסחר אשר במקום לנסות להעריך את כיוון השוק מתבסס יותר על תבנית מתמטיות וסטטיסטיות של תנודתיות או חוסר תנודתיות. מסחר בסטיות תקן מצריך הבנה מלאה של משוואת בלק ושולס והבנה של פסיכולוגיית המונים.
11-המרכיבים המשפיעים על מחיר האופציות?
המרכיבים המשפיעים על מחירי האופציות הם אילו אשר מרכיבים את משוואת בלק ושולס:
זמן – כמה ימים נותרו לפקיעה (טטה).
הכיוון – יעלה או יירד (דלתא, גמא, אומגה).
הריבית- רו.
סטיית התקן – התנודתיות –(ווגה). כלי למדידת סטיית התקן הואvix - מדד הפחד המשקף אופטימיות ופסימיות של הסוחרים.
12- מסחר במעו"ף, קזינו או שיקול מחושב?
יש אנשים אשר לצערנו משתמשים בשוק כקזינו וישנם אשר משתמשים בו כשיקול מחושב. המסחר במעו"ף שונה לחלוטין מקזינו, אך למי שאין מספיק הבנה בתחום לא ימצא את ההבדל בין השניים. ישנם הרבה אנשים אשר סוחרים במעו"ף אך מעט מאד סוחרי מעו"ף ".
13- האם הבית לוקח, ומי זה הבית במעו"ף?
המשחק במעוף הוא משחק סכום אפס (ואם נתחשב בעמלות ומסים המשחק הוא סכום מינוס). "הבית" יכול להיות בתי ההשקעות והבנקים (חברי הבורסה וחברי המסלקות), אשר נהנים מהפרשי עמלות בכל תרחיש ולכן הם מרוויחים תמיד כל עוד יש פעילות.
idosamuel@gmail.com
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה